立航科技作为一家专注于航空地面设备研发制造的高新技术企业,其上市进程备受市场关注。根据公开信息披露,该公司于2022年3月15日在上海证券交易所主板正式挂牌交易,股票代码为603261。此次发行采用网下发行与网上申购相结合的方式,总计发行约1725万股,发行价格定为每股19.70元,共募集资金3.4亿元主要用于航空装备智能化生产基地建设项目和技术研发中心升级。
上市背景 企业自2003年成立以来,始终专注于航空器地面保障设备、军用特种车辆等领域的研发制造。随着国家加大航空航天产业支持力度,公司凭借技术积累和军工产品质量体系认证优势,于2020年启动IPO申报工作,历经两年审核周期最终成功登陆资本市场。 市场表现 上市首日公司股价涨幅达44%,收盘报28.37元,显示出投资者对航空装备细分领域的高度认可。此次上市不仅拓宽了企业融资渠道,更通过资本市场的监督机制促使公司完善治理结构,为后续技术研发和市场拓展提供重要支撑。 行业意义 立航科技的成功上市,标志着航空地面设备制造领域资本化进程取得突破。其募投项目将显著提升航空装备智能化水平,助力突破国外技术垄断,对我国航空产业链自主可控战略实施具有积极示范效应。上市时间节点详解
立航科技股份有限公司于2022年3月15日正式在上海证券交易所主板完成挂牌上市,这个时间点的确定经历了完整的上市筹备周期。公司最早于2020年9月向证监会提交上市申请材料,经过两轮问询反馈后,于2021年12月通过发审委审核,2022年2月获得证监会核准发行批文。整个进程历时约18个月,相较于同期申报企业处于正常审核节奏。选择第一季度完成上市,既考虑了年报审计数据的时效性,也契合了航空航天产业政策利好的时间窗口。 上市具体方案分析 此次发行采用公开发行新股方式,发行股份数量为1725万股,约占发行后总股本的25.01%。发行价格通过向符合条件的投资者询价确定,最终定价19.70元/股对应市盈率为22.99倍,处于同业可比公司估值区间中位。募投资金主要投向三个方向:航空装备智能化生产基地建设拟投入2.8亿元,研发中心升级项目投入0.4亿元,剩余2000万元补充流动资金。特别值得注意的是,生产基地建设项目将引入智能焊接机器人、五轴加工中心等先进设备,建成后预计年新增产能达380台套航空地面设备。 上市背景深度解读 立航科技选择此时上市具有深刻的产业背景。从政策层面看,"十四五"期间国家明确支持航空装备国产化替代,2021年颁布的《国家综合立体交通网规划纲要》进一步强化了航空基础设施投资预期。从市场环境分析,民航业持续复苏带来设备更新需求,军用航空领域则因国防现代化加速呈现稳定增长。公司作为少数同时具备军工三级保密资格和武器装备承制单位资质的民营企业,其核心产品飞机牵引设备、电源车等已应用于歼-20、运-20等重点机型保障体系,这种稀缺性成为通过发审委审核的重要考量因素。 上市过程关键事件 在上市审核过程中,发审委重点关注三个方面:一是技术来源的合规性,公司通过出示与西北工业大学等科研机构的合作协议证明技术自主性;二是军品业务持续性,通过展示长期采购协议和装备目录准入文件予以说明;三是财务规范性,针对军品业务特有的审价机制和回款特点进行了专项披露。值得一提的是,公司在2021年6月更新申报材料时,补充披露了最新取得的无人机地面保障系统专利,这项核心技术成为发审会问询阶段的亮点。 上市后发展布局 成功上市后,公司战略规划呈现三个新特征:首先是在研发层面设立成都、西安双研发中心,重点突破无人机群控地面站技术;其次是产能布局方面,在成都天府国际机场周边规划第二生产基地,服务西南地区航空枢纽建设;最后在资本运作方面,已筹划通过并购方式整合陕西某军用特种车辆企业,完善产品链。根据招股书披露的进度,募投项目预计2024年完全达产,届时公司年产值有望突破6亿元,较2021年增长约150%。 行业影响评估 立航科技的上市填补了A股市场航空地面设备专用制造商的空白,其上市后表现成为军工细分领域的风向标。较具代表性的是,在其上市后三个月内,同业公司中科航空、恒宇科技等相继披露IPO计划。从更深层次看,公司通过资本市场获得的发展动能,将加速国产航空设备替代进口进程,特别是在飞机除冰车、无人机加油车等高端装备领域打破国外垄断。证券分析师在研报中指出,其上市时机恰逢航空产业升级窗口期,资本加持与技术积累的叠加效应预计将使公司保持三年以上的高速增长周期。
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